Investing.com — Nvidia (NASDAQ:NVDA), Çarşamba günü piyasa kapanışından sonra mali ikinci çeyrek sonuçlarını açıklayacak.
Yılın büyük bölümünde piyasaları yükselten teknoloji hisseleri, yatırımcı heyecanının azalmasıyla bu ay soğudu.
Şimdi dikkatler Nvidia’nın sonuçlarına çevriliyor. Yatırımcılar, şirketin 4 trilyon dolarlık değerlemesinin desteklenip desteklenemeyeceğini ve Washington ile yapılan son gelir paylaşım anlaşmasının görünümü nasıl şekillendirebileceğini değerlendiriyor.
Yapay zeka (AI) patlamasının önemli bir göstergesi olan Nvidia hisseleri, 2025 yılında hala yaklaşık %34 yükselişte ve Pazartesi günü seansını %1 artışla 179,81 dolardan tamamladı.
Sonuçlar öncesinde Wall Street genel olarak iyimser kalırken, analistler şirketin görünümünü şekillendirebilecek farklı risk ve katalizörlere işaret ediyor.
Rapor öncesinde analistler ne diyor
Aracı kurum Baird, Temmuz ayında GB200 sevkiyatlarındaki hızlanmayı takip ettikten sonra Nvidia’nın gelir ve hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini yükseltti ve hedef fiyatını 195 dolardan 225 dolara çıkardı.
Firma, sevkiyat ivmesinin gelecek yıla kadar devam etmesini bekliyor ve yaklaşan GB300’ün önemli bir performans artışı sağlayacağını vurguladı.
Baird, Spectrum-X ağ oluşturma ve kurumsal odaklı bulut ortaklıkları ivme kazanırken Nvidia’nın AI veri merkezlerindeki konumunun “güçlü ve rakipsiz” kaldığını belirtti.
Piper Sandler da hedefini 225 dolara yükseltti. Bunu ABD’li hiper ölçekleyici harcamalarının güçlü olmasına ve Washington ile lisans anlaşmasından sonra Çin satışlarının geri dönmesine bağladı.
Analistler, sadece Ekim çeyreğinde Çin’in 6 milyar dolar gelir ekleyebileceğini ve 2026’ya kadar daha da artacağını tahmin ediyor.
Piper Sandler’dan Harsh V. Kumar şöyle yazdı: “NVDA’dan bir kez daha olumlu bir çeyrek bekliyoruz ve hem Temmuz hem de Ekim çeyrekleri için rakamların üzerine çıkılacağını görüyoruz.” Kumar ayrıca talebin arzı aşmaya devam ettiğini belirtti.
Bununla birlikte, Bank of America (BofA) Nvidia için beklentilerin üzerinde sonuç ve yüksek tahmin senaryosu öngörüyor. Mali ikinci çeyrekte 45,8 milyar dolar konsensüse karşı 47 milyar dolar satış tahmin ediyor.
Banka, Çin sevkiyatları yeniden başlarsa üçüncü çeyrek gelirinin 60 milyar dolara kadar yükselebileceğini ve brüt marjların %73-74’e yaklaşabileceğini öngörüyor.
BofA, AI pazarı şu anki 309 milyar dolar tahmininden yaklaşık 341 milyar dolara genişlerse, 2026’da 2025’teki gibi yaklaşık %60 yıllık büyüme hızını korursa, Nvidia’nın 2027 mali yılındaki (FY27) kazançlarının hisse başına yaklaşık 7 dolara ulaşabileceğini belirtti. Bu, mevcut 5,87 dolar konsensüsünün oldukça üzerinde.
BofA’nın fiyat hedefi 220 dolar.
Morgan Stanley hedefini 206 dolara yükseltti ve kısa vadeli odağın arz olduğunu, ancak asıl hikayenin 2026’ya kadar sürdürülebilir talep olduğunu vurguladı.
Analistler, hiper ölçekleyicilerin artık Nvidia talebini “dikkat çekici”, “doyumsuz” ve “muazzam” olarak tanımladıklarını belirterek, çıkarım iş yüklerindeki artışa işaret etti.
Ekim gelirinin daha hızlı bir Blackwell artışından faydalanması bekleniyor, ancak rehberlik lisanslar alınana kadar muhtemelen Çin’i hariç tutacak.
Hedefini 212 dolara yükselten Stifel de bu çeyrekte beklentilerin üzerinde sonuç ve bir sonraki için daha güçlü bir rehberlik bekliyor.
Aracı kurum, hiper ölçekleyici harcamalarının sürdürülebilir olup olmadığı, Çin kısıtlamalarının etkisi ve erken GB300 artışları sırasında potansiyel marj baskısı konusunda yatırımcı tartışmalarına dikkat çekti.
Buna rağmen, Stifel Nvidia’nın “AI altyapısındaki liderlik konumunun rakipsiz kaldığını” belirtti.
Stifel şu sonuca vardı: “GB300 özelliklerinin (yüzde 50 daha yüksek FP4 performansı) çıkarım/akıl yürütme karmaşıklığı artmaya devam ederken en iyi sınıf olarak kalmasını bekliyoruz. Hisseleri, sürekli AI liderlik konumu bağlamında cazip değerlendirilmiş olarak görmeye devam ediyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
